“时代的β远比个人的α重要。”一头部券商首席分享的春节见闻在朋友圈刷屏。
每经记者发现，这个春节，笔耕不辍的券商分析师在返乡或旅途中也没闲着，观察着不同领域的发展。当然，还是以消费领域为主。据记者不完全统计，截至2月18日，申万宏源(000166)证券、国金证券(600109)、浙商证券(601878)、方正证券(601901)、中邮证券等券商的分析师均发布了“回乡见闻”。其中，有券商联合不同研究团队的分析师形成了20余篇的见闻系列。
黄金消费者热情高涨
春节期间，消费成为关键词。因此，消费也是多数券商分析师回乡见闻的首选观察方向。方正证券刘章明团队的草根调研就对各城市零售业态人流情况进行了观察。而刘章明也素有“消费一哥”之称。
根据刘章明团队成员调研所在城市居住点附近的商场人流情况，今年整体商场的人流较去年更多。其中，服饰、黄金珠宝等门店普遍人数较多。另外，对黄金珠宝调研情况看，31家调研门店中，超过70%的门店表示生意较去年更好；折扣力度上，今年优惠幅度较大，消费者整体热情高涨。
同样，国金证券赵伟宏观团队成员在回到中部三线城市后发现，春节期间，家乡几处商圈均人满为患，餐饮、服装、金银首饰是人流最密集的地方。
值得一提的是，中邮证券还联合全行业组就2024年各地春节消费表现进行切身调研，涉及地区有陕西、湖北、浙江、河南、吉林等十余个地区，调研主题从食饮消费至汽车、房地产等多角度观察。
中邮证券分享的回乡见闻中，以山东省临沂市举例，临沂市郯城县黄金销售十分旺盛。尤其是最近春节临近，黄金消费进入旺季，团结路逛金店的人络绎不绝，琳琅满目的龙年黄金饰品，受到越来越多年轻消费者的青睐，同时投资金条卖得比较多，各家店的库存所剩无几。2023年国际黄金价格多次刷新新高，部分投资者在“买涨不买跌”心态驱动下，加大了消费力度。预计2024年国内黄金销售有望维持火热行情，居民对消费实物黄金仍将保持较高的热情。
地产景气度存在差异
房租、房价也是研究员回乡后关心的话题，但各地区差异明显。国金证券赵伟宏观团队成员回到中部四线城市后，回乡感触很深的是，房租明显回落。
该团队一名回到中部三线城市的成员也感受到，（该城市）房价慢跌了近3年，累计降幅超过20%。看了几个新楼盘，多数半年前开盘的楼盘仍有可供出售的房源，均以打折、送车位、送家用电器等方式促销。
不过，该团队另一名回到东部旅游城市了解到，2023年该省商品房销售面积同比上涨39.7%、两年复合同比0.6%，明显好于全国水平的-8.5%、-16.8%。目前该省正全力为“2025年全岛封关运作”部署相关准备工作，政策预期叠加新一轮限购政策放松，2023年一些旅游城市商品房销售反弹幅度最大。
此外，中邮证券的回乡见闻也对房地产进行了走访调研。据团队成员走访了解某新一线城市获悉，新房市场的供给稳中有降，一方面是因为市场需求不景气，另一方面因为房企自身资金链状况较差。二手房市场的供给逐渐增多，挂牌出售的套数在不断增加，相反购买者在减少，居民大多都在等降价。
另外，该团队成员从华东某准一线城市房地产趋势看，房价在经历2022年回落10%―20%后，部分2021年热门二手房挂牌价格已下降30%以上。
返乡就业年轻人增加
返乡定居、工作也是不少卖方分析师回乡见闻的直观感受。
浙商证券马莉（金麒麟(603586)分析师）大消费团队的回乡见闻说道：“总体而言，我们感知到，五县及乡镇市场的整体消费活力更强。尤其是看到近年来大学生回乡创业的成功案例逐渐增多，乡镇生活越发便利、工作机会增加，吸引越来越多在大城市卷累了的人们回到家乡定居，有望推动下沉市场的消费持续向好。”
另外，申万宏源家电研究团队刘嘉玲记录了家乡江苏南通的变化。除了基础设施和交通便利带来的直观变化外，刘嘉玲表示，以前观察身边许多同龄人，大家在毕业后大多选择留在类似北上广深等一线城市发展，也有一些去到省会南京或苏锡地区工作，更多的是有一种“走出去”的风气。但这两年回家，发现“留下来”的人越来越多。
刘嘉玲认为，一方面，随着新能源、新材料以及信息技术等相应配套产业链逐渐形成，南通为本土企业的持续壮大提供了肥沃土壤，同时也吸引了许多欧美日韩等知名500强外资企业来通投资，为留下来的人提供了更多就业机会以及未来工作发展的可能性。另一方面，许多有想法有干劲的年轻人不再像以前一样走出去工作，而是开始回来自己创业。
国金证券赵伟宏观团队成员在回到中部四线城市后也感受到，“网红”品牌在市区也能随处可见。除了连锁品牌外，一些新颖的烘焙屋、蛋糕坊、咖啡店也明显增加，感觉城市向年轻化倾斜，可能和部分年轻人返乡就业等有关。
