记者 | 慕泽
2024年开年以来还不足一个月，不少头部量化私募就已经纷纷“被锤”了！
好买基金网数据显示，目前已经有10余家百亿量化私募旗下的股票型产品今年以来的平均亏损率均超过了5%，一把亏掉去年全年收益。部分百亿量化私募旗下甚至有产品年内的业绩回撤值已经超过了10%。
典型的比如明汯投资，据好买基金网数据，公司旗下股票型产品今年以来的平均收益率为-7.39%，其中，有7只股票型产品今年以来的亏损率已经超过了12%。以“明汯价值成长1期12号”为例，产品仅1月12日至1月22日10天里净值回撤幅度便高达9.58%，截至1月22日，该产品今年以来的收益率仅为-12.71%。
明汯投资成立于2014年，是国内较早一批管理规模突破500亿元的量化私募管理人之一。好买基金网数据显示，2019年至2023年连续5年间，明汯投资旗下股票型产品的年度平均收益率为“4正1负”，其中收益率告负的2022年年度平均收益率为-6.94%。
同样近期回撤较大的还有如因诺资产旗下的“因诺聚配中证500指数增强”，截至1月24日，产品今年以来的收益率为-10.61%。另外，据好买基金网数据，因诺资产旗下股票型产品今年以来的平均收益率也仅为-7.15%。因诺资产成立于2014年9月，2023年公司曾以9.66%的收益率在百亿私募年度收益榜单中排名第8。
2023年以高达19.24%的收益率夺得百亿量化私募收益冠军的信弘天禾也未能幸免，好买基金网数据显示，截至1月24日，公司旗下产品“信弘征程2号B”今年以来的收益率为-10.92%，同时公司旗下股票型产品今年以来的平均收益率也仅为-5.11%。信弘天禾创立于2012年10月，2023年8月成功跻身百亿私募之列，公司专注于全球资本市场策略研发，覆盖量化选股、指数增强、中性对冲、CTA、FOF等策略。
除此之外，虽然旗下尚未有产品年内净值回撤幅度超过10%，但是好买基金网数据显示，通怡投资旗下股票型产品今年以来的平均收益率仅为-8.61%，黑翼资产、顽岩资产、佳期投资、灵均投资等其他多家百亿量化私募旗下股票型产品今年以来的平均亏损率也都已经超过了7%。
头部量化巨头开年以来业绩纷纷出现大幅回撤，问题究竟出在了哪里？
业内人士分析认为，众多量化私募近期业绩集体回撤，或在很大程度上是因为2024年开年以来市场行情过于极端所致。不同的市场环境往往适用于不同的投资模型，一旦市场行情在短期内发生较为剧烈的变化，私募使用的既有量化模型很容易出现失效的情况，如果未能及时调整相关策略的话，其产品净值也就比较容易出现大幅回撤。等待市场回归较为正常的状态，或者私募调整了相关模型以后，公司产品净值的波动或也将重新回到相对平稳的状态。
